Como administrar seu investimento? Se voce comprou este papel pensando somente no rendimento do coupon de 8% e ficar com ele ate o final seu rendimento sera de 4.854 ao ano (YTM), o preco do papel nao tem mais importancia porque sera resgatado ao valor de 100 em Jul-2010. Mas se voce pretende vender antes do vencimento será importante acompanhar o preço do Bond.
1- Vamos supor que depois de 12 meses o preço esteja 115.00 e voce resolva vender.
Seu rendimento será:
100.000 valor de face investido + 15.000 de premio + ( 8.000 2 pagamentos semestrais do coupon ) = 123.000
Voce investiu 112.000 e resgatou 123.000 no periodo de 1 ano, 9,82% ao ano
Nota: os juros do coupon sempre será calculado sobre o valor de face investido 100.000
rendendo sempre 8.000 ao ano.
2- Vamos supor voce ficando com o Bond até a data do vencimento, 15-julho de 2010.
De 15-maio-2007 a 15-julho-2010 teremos 6 pagamentos semestrais de 4% do coupon sobre 100.000 + 1 mes
6 x 4.000 do coupon + 1 mes pro rata do coupon = 24.700
No resgate em 15 de julho de 2010 voce vai receber:
100.000 valor de face investido + 24.700 de juros do coupon = 124.700
Voce investiu 112.000 e recebeu depois de 3 anos 124.700 rendimento de 11,33% ou 3,77% ao ano
Mas como somente 3,77% ao ano se o YTM diz 4.854% ao ano? O motivo e que ao entramos tivemos que pagar os juros de 5 meses (U$ 3.340 ao vendedor do bond).
Se tivessemos entrado exatamente no dia 15 de Julho de 2007 data do pagamento do coupon não teriamos que pagar nada de juros ao vendedor. É importante saber as datas de pagamento dos juros para sabermos quando comprar um bond, mas sempre perto destas datas o preco sobe um pouco .
Vamos conferir se comprando em 15 de julho de 2007 ao preco de 108.66 o rendimento sera igual ou proximo do YTM .
Como voce não vai pagar juros acumulados ao vendedor o valor Inicial do investimento fica em 108.660.
No resgate vai receber : 100.000 valor de face investido + 24.000 6 pagamentos do coupon = 124.000
Investimento inicial 108.660 Resgate 124.000 daria um rendimento de 14,12% em 3 anos ou 4,70% ao ano
contra 4.854% do YTM, esta diferenca é devido ao procedimento de calculo, mais preciso usado pelo do YTM
Para calcular o real YTM use a calculadora ao lado, selecione a opção Bond Yield
1- Vamos supor que depois de 12 meses o preço esteja 115.00 e voce resolva vender.
Seu rendimento será:
100.000 valor de face investido + 15.000 de premio + ( 8.000 2 pagamentos semestrais do coupon ) = 123.000
Voce investiu 112.000 e resgatou 123.000 no periodo de 1 ano, 9,82% ao ano
Nota: os juros do coupon sempre será calculado sobre o valor de face investido 100.000
rendendo sempre 8.000 ao ano.
2- Vamos supor voce ficando com o Bond até a data do vencimento, 15-julho de 2010.
De 15-maio-2007 a 15-julho-2010 teremos 6 pagamentos semestrais de 4% do coupon sobre 100.000 + 1 mes
6 x 4.000 do coupon + 1 mes pro rata do coupon = 24.700
No resgate em 15 de julho de 2010 voce vai receber:
100.000 valor de face investido + 24.700 de juros do coupon = 124.700
Voce investiu 112.000 e recebeu depois de 3 anos 124.700 rendimento de 11,33% ou 3,77% ao ano
Mas como somente 3,77% ao ano se o YTM diz 4.854% ao ano? O motivo e que ao entramos tivemos que pagar os juros de 5 meses (U$ 3.340 ao vendedor do bond).
Se tivessemos entrado exatamente no dia 15 de Julho de 2007 data do pagamento do coupon não teriamos que pagar nada de juros ao vendedor. É importante saber as datas de pagamento dos juros para sabermos quando comprar um bond, mas sempre perto destas datas o preco sobe um pouco .
Vamos conferir se comprando em 15 de julho de 2007 ao preco de 108.66 o rendimento sera igual ou proximo do YTM .
Como voce não vai pagar juros acumulados ao vendedor o valor Inicial do investimento fica em 108.660.
No resgate vai receber : 100.000 valor de face investido + 24.000 6 pagamentos do coupon = 124.000
Investimento inicial 108.660 Resgate 124.000 daria um rendimento de 14,12% em 3 anos ou 4,70% ao ano
contra 4.854% do YTM, esta diferenca é devido ao procedimento de calculo, mais preciso usado pelo do YTM
Para calcular o real YTM use a calculadora ao lado, selecione a opção Bond Yield
| 100.000 8% | 1000 cotas | 108.66 juros acumulados |
108.660 3.340 |
Bond Household
Price: 108.66
Coupon (%): 8.000
Maturity Date: 15-Jul-2010
Yield to Maturity (%): 4.854
Fitch Ratings: AA
Coupon Payment Frequency: Semi-Annual
First Coupon Date: 15-Jan-2001
Type: Corporate Callable: No
Price: 108.66
Coupon (%): 8.000
Maturity Date: 15-Jul-2010
Yield to Maturity (%): 4.854
Fitch Ratings: AA
Coupon Payment Frequency: Semi-Annual
First Coupon Date: 15-Jan-2001
Type: Corporate Callable: No
Suponha que voce quer investir U$ 100.000 em Bonds e escolheu comprar o Bond da HouseHold que esta cotado a 108.66
Como o preco deste papel esta U$ 8.66 acima do Valor de Face (valor inicial e final de resgate) voce vai pagar um premio de mais U$ 8.660 para entrar .
Como o pagamento do coupon e semestral com pagamentos nos dia 15/Jan e 15/Julho voce vai ter que pagar os juros do coupon acumulado de Janeiro a Maio, 5 meses para o vedendor.
( 8 % / 12 ) x 5 meses
que daria 3,34% sobre U$ 100.000 = 3.340
Logo total do investimento seria de U$ 112.000 porem minha posicao atual e de U$ 108.660 no extrato mais juros acumulados
Como o preco deste papel esta U$ 8.66 acima do Valor de Face (valor inicial e final de resgate) voce vai pagar um premio de mais U$ 8.660 para entrar .
Como o pagamento do coupon e semestral com pagamentos nos dia 15/Jan e 15/Julho voce vai ter que pagar os juros do coupon acumulado de Janeiro a Maio, 5 meses para o vedendor.
( 8 % / 12 ) x 5 meses
que daria 3,34% sobre U$ 100.000 = 3.340
Logo total do investimento seria de U$ 112.000 porem minha posicao atual e de U$ 108.660 no extrato mais juros acumulados
